5月份金融數(shù)據(jù)公布在即，多家券商分析師在預(yù)測時都提到，考慮到實體融資需求修復(fù)進度等因素，5月份新增貸款與去年同期水平持平或略弱于去年同期，或仍呈現(xiàn)供給好于需求的特征。其中，企業(yè)信貸短期內(nèi)可能仍處低谷；同時，樓市仍處調(diào)整期，繼續(xù)制約5月居民中長期貸款增長。

　　當銀行貸款投放告別高增長后，淡化增量、盤活存量成為關(guān)鍵詞。在銀行貸款業(yè)務(wù)競爭日趨激烈的當下，如何在日益“內(nèi)卷”的消費貸市場憑借差異化殺出重圍；搶抓房貸政策利好機會，推動個人按揭業(yè)務(wù)發(fā)展；在整體貸款定價下行的背景下，擴大對公貸款投放力度，是眾多銀行需要解決的課題。

　　房貸利率持續(xù)調(diào)降 部分客戶持觀望態(tài)度

　　住房按揭貸款是居民中長期貸款的重要組成部分，觀察這部分貸款的變化，有助于我們摸清5月貸款數(shù)據(jù)的冷暖。而最有可能影響5月住房按揭貸款數(shù)據(jù)的因素莫過于樓市新政的出臺。

　　“5月24日，重慶宣布調(diào)整住房信貸政策，我行第一時間推動政策落地。5月27日首批執(zhí)行新政的房貸已開始放款，利率較此前普遍下降20個至25個基點。”農(nóng)業(yè)銀行重慶地區(qū)某分行人士表示。

　　5月17日，監(jiān)管部門推出包括取消房貸利率政策下限等多項支持房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的金融舉措。隨后，各地陸續(xù)落實樓市新政，多家銀行也開始執(zhí)行差別化住房信貸政策，對房貸利率進行下調(diào)。

　　“本輪出臺的政策‘組合拳’對于房地產(chǎn)市場銷售的復(fù)蘇和信心的重塑都將產(chǎn)生實質(zhì)性影響。”華福證券分析師陳立稱。在樓市提振政策頻出的背景下，部分地區(qū)的房地產(chǎn)成交量有所回升。北京市住建委網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份北京市二手房網(wǎng)簽量環(huán)比上漲0.2%，同比上漲3.1%。

　　然而，不少銀行貸款經(jīng)理向記者表示，并未感受到5月份住房貸款簽約量有明顯上升，部分客戶仍在觀望。

　　例如，在北京地區(qū)，北京農(nóng)商行某支行貸款經(jīng)理說，“我行的房貸簽約量這幾個月都比較平穩(wěn)，沒有因為房貸利率下調(diào)就立刻增多。買房是長期的事情，我們會建議客戶根據(jù)自身需求做決定。”

　　在上海地區(qū)，浦發(fā)銀行某支行貸款經(jīng)理同樣向記者表示，“盡管房貸利率有所下調(diào)，但沒有感覺到5月的房貸簽約量有明顯增加或減少。提前還款的情況倒是還存在，主要是由于現(xiàn)在的理財產(chǎn)品利率較低，部分客戶手里有些閑錢，沒地方投資，索性就提前還款了?！?/p>

　　在記者調(diào)研過程中，不少銀行貸款經(jīng)理提到了客戶的觀望情緒。他們認為，6月份的房貸簽約量可能會減少。遼寧居民賈女士向記者表示，“已經(jīng)觀望了一段時間，確實也有改善居住條件的購房需求，會因為利率下降而考慮入手。但樓市利好政策一直在出臺，所以想再觀望一段時間，看看房貸利率能否再降?！?/p>

　　消費貸價格戰(zhàn)蔓延 客戶話語權(quán)增強

　　“抓住一切機遇拼市場、爭資源、提占比，在確保按揭貸款同業(yè)第一的前提下，積極培育非按揭貸款業(yè)務(wù)新的增長點，進一步提升個人信貸業(yè)務(wù)競爭力，確保市場領(lǐng)先地位?！蹦硣行蟹中行刨J業(yè)務(wù)負責(zé)人告訴記者。

　　消費貸在居民短期貸款中扮演著重要角色。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，消費貸對銀行而言收益率相對較高，有助于穩(wěn)定銀行凈息差和盈利水平，這也是銀行發(fā)力消費貸業(yè)務(wù)的重要原因。

　　當前，消費貸市場愈發(fā)“內(nèi)卷”是行業(yè)共識。某銀行人士向記者直言，“由于銀行發(fā)力消費貸業(yè)務(wù)比較猛，現(xiàn)在存在‘左手打右手’的問題。比方說，有銀行同時存在信用卡中心和消費貸業(yè)務(wù)部門，但兩者客群有重合，現(xiàn)在消費貸利率這么低，經(jīng)常會出現(xiàn)消費貸業(yè)務(wù)部門搶奪自家信用卡中心生意的情況?！?/p>

　　“市場競爭越來越激烈，說實話僅憑‘價格戰(zhàn)’已經(jīng)行不通了。行業(yè)整體的消費貸利率基本上都跌到3%以下，所以從貸款額度、營銷活動上做文章也很重要?！苯K地區(qū)某城商行人士告訴記者。

　　利率向下、額度向上是銀行現(xiàn)在發(fā)力消費貸業(yè)務(wù)的重要路徑。不少銀行通過發(fā)放優(yōu)惠券、推出“拼團”優(yōu)惠活動等營銷政策，將消費貸利率降至2.9%左右，甚至有銀行推出超高額度的消費貸產(chǎn)品，吸人眼球。

　　江蘇銀行江蘇地區(qū)某支行貸款經(jīng)理小仇就向記者推薦過該行的“拼團”貸款活動，“5人成團，人挺容易湊的。人滿后就會收到系統(tǒng)發(fā)放的優(yōu)惠券，享受優(yōu)惠消費貸利率。但申請人需要有本市的公積金社保，對職業(yè)也有要求。而且客戶必須使用貸款資金超6個月，提前還款需要交違約金?！?/p>

　　北京銀行北京地區(qū)某支行貸款經(jīng)理告訴記者，該行消費貸產(chǎn)品貸款利率可下浮至2.98%，最高額度可達50萬元。廣發(fā)銀行、江蘇銀行等銀行貸款經(jīng)理則告訴記者，該行升級后的消費貸產(chǎn)品額度最高為100萬元。

　　不可否認，當前各家銀行的消費貸產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重、定價邏輯基本趨同。此外，各家銀行爭奪的重要目標大多為國企、央企職員等優(yōu)質(zhì)客群。在國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤看來，資金供給總體過剩、信貸需求整體偏弱，使得銀行不得不通過“以量補價”的方式拓展消費貸市場。整個市場利率中樞水平趨于下移，客戶在消費貸市場中已經(jīng)握有定價權(quán)和話語權(quán)。

　　好項目大家搶著要 企業(yè)貸款定價下行

　　從銀行的信貸投放結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)貸款無疑扮演了商業(yè)銀行信貸投放壓艙石的角色。在零售領(lǐng)域受制于房貸需求不足的影響下，不少銀行進一步提高了對公貸款的戰(zhàn)略地位。

　　而在記者調(diào)研過程中，部分銀行人士向記者表達了對公業(yè)務(wù)的難處，企業(yè)貸款5月或依舊表現(xiàn)偏弱，行業(yè)對于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競爭加劇是其中的重要因素?！昂庙椖看蠹叶紦屩?。”某國有行總行對公部門相關(guān)人士王艷萍（化名）告訴記者。

　　某銀行地方分行對公業(yè)務(wù)負責(zé)人告訴記者，受制于金融市場競爭加劇、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點等因素，新型融資市場未能在地區(qū)實現(xiàn)發(fā)展。因此，當?shù)貙τ趥鹘y(tǒng)的優(yōu)質(zhì)項目競爭十分激烈。在這場同業(yè)競爭中，貸款定價是繞不過去的話題。

　　招商銀行副行長彭家文曾表示，LPR下調(diào)、利率重定價，以及資產(chǎn)供大于求等因素加劇了對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭奪，導(dǎo)致整體貸款定價下行?！皩τ谄髽I(yè)客戶而言，看重的往往是貸款價格和服務(wù)?！蹦炽y行業(yè)資深人士向記者表示，國有大行在網(wǎng)點、品牌、資本實力及創(chuàng)新能力方面優(yōu)勢相對突出，大行下沉?xí)ζ渌y行業(yè)務(wù)與市場議價構(gòu)成壓力。

　　“在對公市場和住房信貸相對低迷的背景下，消費信貸相對而言具有一定增長空間，有助于銀行進一步挖掘其它業(yè)務(wù)機會。在息差總體收窄的背景下，傳統(tǒng)消費信貸業(yè)務(wù)相對較高的利差空間對銀行具有明顯吸引力?！比螡硎?。

　　平安證券6月5日發(fā)布的研報認為，2024年行業(yè)層面需重點關(guān)注各家銀行零售貸款的修復(fù)進程，在對公信貸定價缺乏彈性的背景下，零售貸款的增長將成為銀行穩(wěn)定資產(chǎn)端收益水平的關(guān)鍵，尤其在房貸方面，在房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷松綁的背景下，后續(xù)政策落地效果以及居民需求的恢復(fù)情況值得關(guān)注。

　　下階段銀行信貸增長機遇在何方？多位專家認為，在政策支持和引導(dǎo)下，尤其是以高端制造為主的新興行業(yè)，對經(jīng)濟的貢獻度不斷提升，且盈利能力有所改善，預(yù)計相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)貸款或是信貸增長的強勁力量。

　　興業(yè)研究研報指出，4月工業(yè)企業(yè)盈利回升支撐企業(yè)投資增長，同時重大項目建設(shè)和企業(yè)設(shè)備更新也持續(xù)為制造業(yè)投資提供動能，5月制造業(yè)投資有望保持較高增速。

　　申萬宏源研報認為，新經(jīng)濟周期下，房地產(chǎn)和地方融資平臺的信貸需求已經(jīng)明顯下降。客觀而言，對于高杠桿的政府部門和收入預(yù)期有待修復(fù)的居民部門，加杠桿空間有限；對于非金融企業(yè)部門，核心在于新舊動能快速切換，高度契合中央五篇大文章的重點賽道，孕育擴表生機，這也是銀行信貸投放匹配經(jīng)濟增長且實現(xiàn)提質(zhì)換擋的抓手。