2024年過半，上半年被監(jiān)管“點名”的公募基金公司數(shù)量，已直追2023年整年的水平。

　　隨著基金中報季落下帷幕，基金管理人在報告期內(nèi)受稽查或處罰的相關(guān)情況也盡數(shù)浮出水面，而據(jù)不完全統(tǒng)計，僅在1-6月，便至少有16家公募機構(gòu)領(lǐng)到了行政監(jiān)管措施。相較2023全年21家、上半年8家的數(shù)量，不難看出監(jiān)管力度在年內(nèi)有所增強。

　　具體到機構(gòu)，上半年收到罰單的大型公募包括富國基金、鵬華基金和建信基金三家?？傇诠芤?guī)模處于1000億-2000億元區(qū)間的機構(gòu)則有4家，分別為農(nóng)銀匯理、興銀、安信和信達澳亞基金。更多被施以監(jiān)管措施的機構(gòu)規(guī)模不足千億元，其中包含三家規(guī)模在10億元以下的公募——弘毅遠方、明亞和中科沃土基金。

　　受罰原因方面，內(nèi)控及信披兩大問題依然被高頻關(guān)注。不過記者注意到，今年上半年一些曾在市場引發(fā)輿論關(guān)注的信披失誤事件，當事機構(gòu)則尚未獲得行政監(jiān)管層面的跟進。此外在業(yè)務(wù)層面，分別有機構(gòu)在專戶、私募業(yè)務(wù)及債券投資上被施以監(jiān)管措施。

　　截至中報，披露了獲處罰情況的機構(gòu)均表示已完成整改。

　　內(nèi)控仍為監(jiān)管重心

　　夯實合規(guī)風控基礎(chǔ)，是確保公募行業(yè)規(guī)范運行的基石。2024年以來，以內(nèi)控機制為首的合規(guī)性問題，仍是公募機構(gòu)被予以警示，又或是責令改正等行政監(jiān)管措施的重要原因。

　　基金中報信息顯示，今年2月1日，匯豐晉信基金因“個別業(yè)務(wù)內(nèi)控管理不完善”收到了上海證監(jiān)局的處罰措施。緊隨其后的2月2日，農(nóng)銀匯理基金同樣因內(nèi)控不健全被上海證監(jiān)局責令改正，公司高管也因此收到警示函。

　　此后，上半年內(nèi)又有鵬華基金、諾德基金同樣因部分業(yè)務(wù)內(nèi)控管理不完善而被責令改正。

　　除明確指出內(nèi)控機制問題的機構(gòu)外，還有富國基金、信達澳亞基金和興銀基金，因“個別規(guī)定或制度未嚴格執(zhí)行”這一原因而被出具警示函。其中富國基金被要求責令改正，上海證監(jiān)局同時對該公司督察長出具警示函。

　　信息披露問題方面，上半年來則仍有兩家公司被點名：今年1月和5月，建信基金和新華基金均因信息披露不及時而先后被出具警示函。

　　值得一提的是，在前幾年基金信息披露的監(jiān)管處罰情況中，不乏公募機構(gòu)因“信披差錯”被警示。

　　而事實上，公募基金類似的信披錯漏至今依然屢查不止，其中又以財報季的問題尤為集中。今年一季度末的2023年度年報季期間，更有部分管理人的信披差錯因問題較多又或者涉及明星產(chǎn)品，相關(guān)輿情一度在市場中有所發(fā)酵。

　　例如華安精致生活基金的2023年年報，便曾因在“報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析”一節(jié)完全復(fù)制了2022年年報內(nèi)容而受到投資者質(zhì)疑。同一時期，朱少醒管理的富國天惠精選成長因“技術(shù)提取口徑原因”出現(xiàn)信披失誤，顯示基金經(jīng)理違反1年自購持有期要求、提前對自購份額進行了清倉，同樣引發(fā)了投資者討論。

　　眼下，尚未有機構(gòu)因信披失誤在上半年獲得監(jiān)管點名。不過21世紀經(jīng)濟報道記者曾從前兩年同因信披問題收到罰單的公募人士處了解到，也常常存在監(jiān)管在下半年下發(fā)行政監(jiān)管措施，追溯上半年機構(gòu)不合規(guī)情形的情況。

　　特別地，上半年頗受關(guān)注的淳厚基金“董事會消失”疑云，也隨公司旗下產(chǎn)品中報的披露而水落石出。

　　2023年年報以來，淳厚基金旗下產(chǎn)品因在幾次財報中均未使用“基金管理人的董事會及董事保證”的標準表述，而改為“基金管理人保證”，引起了市場對其董事長、董事會去向的猜測。

　　而淳厚基金此次產(chǎn)品中報披露的兩張罰單，則揭曉了這一現(xiàn)象背后的原委——公司董事長賈紅波已被監(jiān)管機構(gòu)認定為行業(yè)不適當人員，并被公司暫停履職，因此無法滿足基金定期報告的“董事長簽發(fā)”要求。

　　具體來看，今年3月18日，因未依法履行股權(quán)事務(wù)管理義務(wù)，在已知悉公司相關(guān)股權(quán)變動的情況下，未能準確判斷股東對公司經(jīng)營管理的影響并依法及時報告相關(guān)信息，監(jiān)管對公司及現(xiàn)任董事長賈紅波出具罰單。對此淳厚基金表示，公司積極整改，在此期間，公司所涉股權(quán)相關(guān)事務(wù)均及時完整充分向監(jiān)管機構(gòu)報告，并已按法規(guī)和公司制度要求暫停賈紅波在公司的董事長、董事職權(quán)。

　　專戶、債券投資問題獲關(guān)注

　　在具體業(yè)務(wù)層面，2024年4月9日，明亞基金的一則“暫停新增私募資管產(chǎn)品備案3個月”的罰單，劍指公募專戶產(chǎn)品的資產(chǎn)運作規(guī)范。這也是上半年來公募基金業(yè)務(wù)方面最嚴重的一單行政監(jiān)管處罰。

　　從半年報來看，明亞基金受處罰原因來自公司的單一資管計劃產(chǎn)品。據(jù)查，明亞基金的一只單一資管計劃產(chǎn)品由委托人推薦投資顧問，根據(jù)投資顧問的建議進行投資，被認為存在“由委托人或其指定第三方下達投資指令或者提供具體投資標的等實質(zhì)性投資建議”的情形。

　　而另一只集合資產(chǎn)管理計劃成立于2021年12月，委托人為兩只私募證券投資基金。兩只私募基金穿透后的資金來源方與資管計劃投資債券的發(fā)行人具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，但基金公司未對兩只私募基金的真實資金來源情況予以關(guān)注。

　　此外，中信建投基金和安信基金也在5月中下旬收到監(jiān)管罰單，原因均為“違反《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定”。

　　還有一家公募的被點名的原因，涉及債券投資管理。6月25日，弘毅遠方基金因“債券投資決策不審慎，且未能做好基金投資者結(jié)構(gòu)與基金資產(chǎn)流動性的匹配性管理”，被要求責令改正，同時副總經(jīng)理被要求出具警示函。

　　有公募人士向21世紀經(jīng)濟報道記者推測稱，上述處罰背后，可能指向的是基金管理人“踩雷”持有違約債券，且未能做好機構(gòu)客戶的申贖管理，最終導(dǎo)致大額贖回，引發(fā)基金凈值大幅波動，又或是違規(guī)債券占產(chǎn)品凈值比例過高的情況。

　　而我國的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》中，事實上也重點提到基金投資者結(jié)構(gòu)與組合資產(chǎn)流動性的匹配問題。

　　《規(guī)定》指出， 基金管理人在實施開放式基金的流動性風險管理時，應(yīng)當詳細分析基金的投資策略、估值方法……投資者結(jié)構(gòu)、投資者風險偏好與潛在的流動性要求、基礎(chǔ)市場環(huán)境等多種因素，按照變現(xiàn)能力對基金所持有的組合資產(chǎn)進行適當分類，審慎評估各類資產(chǎn)的流動性，針對性制定流動性風險管理措施，并開展壓力測試等。

　　其他業(yè)務(wù)層面，中?；鸷椭锌莆滞粱饎t均在業(yè)務(wù)開展過程中，因違反了《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定而在上半年收到行政處罰措施。其中，中科沃土基金因財務(wù)指標不符合《管理辦法》規(guī)定，被廣東證監(jiān)局要求公司在限期內(nèi)改善財務(wù)情況。