12月24日，紅星冷鏈（湖南）股份有限公司披露聆訊后的上市申請(qǐng)材料，建銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。

　　上市申請(qǐng)材料顯示，紅星冷鏈?zhǔn)且患依鋬鍪称穫}(cāng)儲(chǔ)服務(wù)及冷凍食品門店租賃服務(wù)提供商，總部位于湖南省長(zhǎng)沙市，主要提供冷凍食品倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。

　　根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，按2024年收入計(jì)算，紅星冷鏈?zhǔn)侵袊?guó)中部地區(qū)和湖南省最大的冷凍食品倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)提供商，市場(chǎng)份額分別為2.6%和13.6%。

　　2022年、2023年、2024年及2025年上半年，紅星冷鏈營(yíng)業(yè)收入分別約為2.37億元、2.02億元、2.34億元及1.18億元；凈利潤(rùn)分別約為0.79億元、0.75億元、0.83億元以及0.4億元；毛利率分別為50.1%、57.7%、52.8%及53.3%。

　　根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，中國(guó)中部地區(qū)冷凍食品冷鏈服務(wù)市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2025年至2029年期間將以8.5%的年復(fù)合增長(zhǎng)率擴(kuò)張。紅星冷鏈稱，冷鏈物流服務(wù)行業(yè)的發(fā)展受多項(xiàng)因素影響，其中大部分因素超出公司的控制范圍。冷鏈物流服務(wù)行業(yè)的變化或增長(zhǎng)減速，可能會(huì)對(duì)公司的增長(zhǎng)及盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

　　公司的客戶主要包括冷凍食品批發(fā)商及零售商。2022年、2023年、2024年及2025年上半年，來(lái)自前五大客戶的收入分別為0.21億元、0.18億元、0.19億元及0.09億元，分別占公司總收入的9.0%、8.7%、8.1%及7.5%；來(lái)自最大客戶的收入分別占總收入的2.4%、2.8%、3.0%及2.9%。

　　公司本次募資將主要用于：未來(lái)三年建造一座新加工廠及新冷凍倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)，配備加工設(shè)備及智能系統(tǒng)；升級(jí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)中使用的設(shè)備、信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施及軟件；尋求戰(zhàn)略收購(gòu)及合作伙伴關(guān)系，包括與生鮮農(nóng)產(chǎn)品供貨商等上游供貨商及預(yù)制食品生產(chǎn)商等下游合作伙伴結(jié)成聯(lián)盟；用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。

　　紅星冷鏈稱，這些業(yè)務(wù)計(jì)劃均是不斷發(fā)展的新計(jì)劃，其中一些可能不會(huì)成功。例如，公司可能無(wú)法產(chǎn)生足夠的收入及現(xiàn)金流量來(lái)抵銷與新加工廠及冷凍食品倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)工作及初始運(yùn)營(yíng)成本以及升級(jí)設(shè)備和IT基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的重大前期資本支出。這些初始投資通常包括建設(shè)、裝修、勞動(dòng)力、設(shè)備及監(jiān)管合規(guī)費(fèi)用。公司成功執(zhí)行這些策略所需的時(shí)間也可能比預(yù)期的時(shí)間更長(zhǎng)，而且公司在有效執(zhí)行新業(yè)務(wù)計(jì)劃方面可能并無(wú)充足的經(jīng)驗(yàn)。