4月28日，儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商果下科技股份有限公司向港交所遞交招股說明書。

　　7月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布境外發(fā)行上市備案補(bǔ)充材料要求公示，要求果下科技補(bǔ)充說明最近12個(gè)月內(nèi)新增股東入股價(jià)格的合理性等多則事項(xiàng)，并請(qǐng)律師核查并出具明確的法律意見。

　　招股書顯示，2022年、2023年、2024年，果下科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.42億元、3.14億元、10.26億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2427.7萬元、2814.8萬元、4911.9萬元，毛利率分別為25.1%、26.7%、15.1%。

　　被要求補(bǔ)充說明多則事項(xiàng)

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求果下科技補(bǔ)充說明四項(xiàng)事項(xiàng)，其中包括：公司及下屬公司經(jīng)營(yíng)范圍是否涉及《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2024年版）》領(lǐng)域；最近12個(gè)月內(nèi)新增股東入股價(jià)格的合理性，入股價(jià)格之間存在差異的原因，是否存在利益輸送的情況；已實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)方案合規(guī)性，包括具體人員構(gòu)成及任職情況，參與人員與發(fā)行人其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及價(jià)格公允性、協(xié)議約定情況、履行決策程序情況、規(guī)范運(yùn)行情況，并就其是否合法合規(guī)、是否存在利益輸送出具明確結(jié)論性意見；此次擬參與“全流通”的股東所持股份是否存在被質(zhì)押、凍結(jié)或其他權(quán)利瑕疵的情形。

　　4月28日，果下科技港交所遞交招股說明書。招股書顯示，作為儲(chǔ)能行業(yè)領(lǐng)先的基于平臺(tái)技術(shù)及人工智能驅(qū)動(dòng)的可再生能源解決方案及產(chǎn)品提供商之一，公司專注于研發(fā)并向公司的客戶、終端用戶提供儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案及產(chǎn)品。公司的儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案和產(chǎn)品服務(wù)于并能夠覆蓋電力側(cè)、大電網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)及住宅等多種應(yīng)用場(chǎng)景，適用于中國(guó)市場(chǎng)及海外市場(chǎng)。公司專注于儲(chǔ)能領(lǐng)域，并實(shí)施了全球化戰(zhàn)略。

　　根據(jù)灼識(shí)咨詢資料，公司為業(yè)界率先實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案、產(chǎn)品無縫云端整合并開發(fā)全景云平臺(tái)的企業(yè)之一，這將進(jìn)一步鞏固公司在數(shù)字化能源管理領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　海外收入占比逐年下降

　　招股書顯示，2022年、2023年、2024年，果下科技對(duì)海外客戶銷售所得收入分別約為1.02億元、1.39億元、2.07億元，分別占總收入的72.1%、44.1%及20.1%，呈逐年下降趨勢(shì)。

　　公司的大部分戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案及產(chǎn)品銷售給海外市場(chǎng)的分銷商，再由其轉(zhuǎn)售給終端用戶。自簽署合同到最終交付產(chǎn)品，公司智能儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)的通常項(xiàng)目周期一般不超過三個(gè)月。

　　2022年、2023年、2024年，公司來自前五大客戶的收入分別占各年度總收入的98.9%、84.5%和66.5%，來自最大客戶的收入分別占各年度總收入的70.4%、30.9%和27.9%；來自前五大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別占各年度采購(gòu)總額的68.6%、44.3%及46.0%，來自最大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別占各年度采購(gòu)總額的29.4%、15.7%及23.8%。

　　招股書顯示，公司也面臨一些重大風(fēng)險(xiǎn)，其中包括：材料及零部件價(jià)格波動(dòng)及供應(yīng)不足或供應(yīng)中斷；公司在一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，可能無法有效地與現(xiàn)有及新競(jìng)爭(zhēng)者展開競(jìng)爭(zhēng)，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響；公司依賴下游終端市場(chǎng)的市場(chǎng)需求，如需求下滑或減少可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；分銷商經(jīng)營(yíng)不善或未能與公司保持良好關(guān)系，可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。