財政部日前印發(fā)《可持續(xù)信息鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第6101號——基本準(zhǔn)則（試行）》，標(biāo)志著我國ESG報告鑒證業(yè)務(wù)邁入了標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展新階段。這把全國統(tǒng)一的標(biāo)尺，旨在終結(jié)企業(yè)可持續(xù)信息“自說自話”、第三方鑒證“各執(zhí)一詞”的行業(yè)亂象，為市場建立可信賴的信任基石，引導(dǎo)資本精準(zhǔn)流向綠色低碳領(lǐng)域。

　　接受中國證券報記者采訪的多家咨詢認(rèn)證機(jī)構(gòu)表示，作為我國可持續(xù)發(fā)展信息披露體系的關(guān)鍵支撐，準(zhǔn)則系統(tǒng)性地回應(yīng)了長期困擾市場的“洗綠”擔(dān)憂與數(shù)據(jù)可比性難題，有助于降低信息使用者決策風(fēng)險。隨著后續(xù)具體準(zhǔn)則與應(yīng)用指南的完善，一套兼具國際視野與中國特色的可持續(xù)信息鑒證體系將逐步構(gòu)建，推動ESG報告從可選的“宣傳冊”，真正轉(zhuǎn)變?yōu)樾杞?jīng)過嚴(yán)苛驗證、如實反映企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的“硬核”成績單，提升企業(yè)可持續(xù)信息披露整體質(zhì)量。

　　統(tǒng)一執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 告別“蓋章”亂象

　　在此次準(zhǔn)則出臺前，我國ESG報告鑒證領(lǐng)域處于一種“自由生長”狀態(tài)。不同機(jī)構(gòu)使用不同的鑒證標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致市場參與者面臨諸多困惑。

　　“過去很長一段時間，市場上的鑒證報告存在使用標(biāo)準(zhǔn)不一的情況?！碑咇R威中國ESG報告與鑒證服務(wù)總監(jiān)楊歆雯表示，ISAE3000、AA1000等多種標(biāo)準(zhǔn)并行，投資者難以區(qū)分不同鑒證報告所鑒證的內(nèi)容、保證程度，這給他們?nèi)绾卫斫夂褪褂媒?jīng)鑒證的ESG信息帶來極大的困惑。

　　更深層的問題是報告普遍存在“美顏濾鏡”。責(zé)揚(yáng)天下創(chuàng)始人、中國上市公司協(xié)會ESG專業(yè)委員會委員殷格非坦言，選擇性披露和“報喜不報憂”是目前業(yè)內(nèi)比較普遍的情況，也是受到較多詬病之處。多數(shù)現(xiàn)有的鑒證報告不會評價企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險、機(jī)遇等預(yù)期目標(biāo)。

　　不統(tǒng)一的鑒證標(biāo)準(zhǔn)給報告使用者帶來困惑。商道融綠研發(fā)總監(jiān)吳艷靜表示，在沒有統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)時，企業(yè)提供的ESG數(shù)據(jù)往往出現(xiàn)口徑不統(tǒng)一、歷史數(shù)據(jù)不可比、同業(yè)數(shù)據(jù)不可比、計算方法各異等問題，這使得投資者無法將不同公司的ESG數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。另外，在沒有進(jìn)行審驗的情形下，投資者對數(shù)據(jù)質(zhì)量往往缺乏信心，在評價企業(yè)的ESG表現(xiàn)時，更傾向于將企業(yè)披露的ESG數(shù)據(jù)僅作為參考，還需要自行挖掘更多的輔助信息來評估企業(yè)整體表現(xiàn)。

　　對第三方鑒證機(jī)構(gòu)而言，缺乏權(quán)威準(zhǔn)則帶來的執(zhí)業(yè)困惑更為明顯，鑒證方往往因缺乏統(tǒng)一依據(jù)而難以深入核查。

　　殷格非表示，此前在沒有統(tǒng)一準(zhǔn)則的情況下，鑒證機(jī)構(gòu)的責(zé)任劃分不清晰、承擔(dān)責(zé)任有限，多數(shù)時候不愿深入核查。除碳數(shù)據(jù)核查已具備較高專業(yè)性外，對其他信息披露內(nèi)容，鑒證機(jī)構(gòu)通常以非懷疑態(tài)度，僅簡單考察信息披露的實質(zhì)性、數(shù)據(jù)來源及收集過程的合理性，核查深度嚴(yán)重不足，難以發(fā)現(xiàn)虛假披露問題。

　　劃定責(zé)任邊界 明確執(zhí)業(yè)準(zhǔn)繩

　　準(zhǔn)則從框架設(shè)計到具體條款均直擊行業(yè)痛點，構(gòu)建起系統(tǒng)完備的鑒證業(yè)務(wù)規(guī)范體系，為會計師事務(wù)所、認(rèn)證機(jī)構(gòu)等提供了統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)舞臺。

　　針對此前市場最為關(guān)注的鑒證保證程度模糊問題，準(zhǔn)則明確區(qū)分了合理保證與有限保證兩種業(yè)務(wù)類型，讓不同鑒證報告的效力有了清晰界定。

　　楊歆雯表示，合理保證是將鑒證業(yè)務(wù)風(fēng)險降至可接受的低水平，并以積極方式提出鑒證意見；有限保證是將鑒證業(yè)務(wù)風(fēng)險降至可接受的水平，并以消極方式提出鑒證意見。有限保證情形下的鑒證業(yè)務(wù)風(fēng)險高于合理保證。

　　相比合理保證，有限保證情形下所實施的鑒證程序較為有限。楊歆雯說，準(zhǔn)則在鑒證全流程明確了兩者分別實施的鑒證程序，保障了鑒證報告對于報告使用者的透明度，增強(qiáng)了報告使用者對鑒證報告的信心。

　　針對此前數(shù)據(jù)可靠性不足的問題，準(zhǔn)則設(shè)立“風(fēng)險評估程序”“應(yīng)對重大錯報風(fēng)險”專章，構(gòu)建了全流程風(fēng)險防控機(jī)制。殷格非表示，鑒證者需識別可持續(xù)信息中的重大錯報風(fēng)險，設(shè)計針對性鑒證程序，對數(shù)據(jù)收集、匯總、披露全流程實施核查。這種系統(tǒng)化的風(fēng)險防控思路，倒逼企業(yè)規(guī)范ESG數(shù)據(jù)管理，從源頭提升信息質(zhì)量。

　　釋放可持續(xù)溢價 重塑市場生態(tài)

　　盡管準(zhǔn)則明確，在對實施范圍及具體要求作出規(guī)定前，由開展可持續(xù)信息鑒證業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)自愿實施，但記者在調(diào)研過程中了解到，準(zhǔn)則已產(chǎn)生明顯的市場導(dǎo)向效應(yīng)，各類企業(yè)正逐步跟進(jìn)落實，其對市場生態(tài)的重塑作用已初步顯現(xiàn)。

　　殷格非判斷，四類企業(yè)或率先尋求高保證級別的ESG報告鑒證，它們是A股首批強(qiáng)制披露企業(yè)、跨境上市公司、融資需求旺盛的企業(yè)以及大型央國企。這些企業(yè)或受監(jiān)管要求驅(qū)動，或為滿足資本市場信息披露需求、降低融資成本，將主動開展核心ESG指標(biāo)的合理保證鑒證。

　　準(zhǔn)則的實施將推動ESG報告價值從“合規(guī)滿足”向“價值創(chuàng)造”躍升。吳艷靜表示，經(jīng)鑒證的ESG報告，將成為企業(yè)對接綠色金融產(chǎn)品、獲取市場認(rèn)可的重要憑證，有助于降低融資成本，獲取商業(yè)合作機(jī)會。在綠色債券、碳中和債券發(fā)行等領(lǐng)域，鑒證后的ESG信息將成為影響產(chǎn)品質(zhì)量的重要參考因素，引導(dǎo)資本向真正具備可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)傾斜。

　　ESG報告鑒證的逐漸普及將為資本市場帶來深層次改變。楊歆雯表示，ESG報告中蘊(yùn)含著大量與企業(yè)價值休戚相關(guān)的非財務(wù)數(shù)據(jù)，這些信息對于預(yù)判企業(yè)長期價值創(chuàng)造能力具有參考性。

　　“鑒證準(zhǔn)則和信披準(zhǔn)則會協(xié)同帶來改變?！币蟾穹欠治?，由于國內(nèi)ESG信披新規(guī)要求披露ESG議題的預(yù)期財務(wù)影響，這些數(shù)據(jù)肯定會深刻影響國內(nèi)資本市場的定價邏輯和投資邏輯。

　　在服務(wù)機(jī)構(gòu)層面，準(zhǔn)則將重塑市場競爭格局，推動行業(yè)向?qū)I(yè)化、高質(zhì)量方向發(fā)展。楊歆雯認(rèn)為，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)將有助于企業(yè)和鑒證報告的使用者更好地理解價格與價值，推動市場競爭更加聚焦質(zhì)量與專業(yè)能力。同時，ESG鑒證的專業(yè)性要求將催生細(xì)分服務(wù)領(lǐng)域，行業(yè)特定ESG數(shù)據(jù)驗證、生物多樣性影響評估等專業(yè)服務(wù)將逐步興起，吸引跨學(xué)科專業(yè)人才進(jìn)入。殷格非認(rèn)為，高質(zhì)量的ESG鑒證需要高度專業(yè)化的團(tuán)隊支撐，未來市場將更加重視具備行業(yè)知識、環(huán)境科學(xué)、財會審計等復(fù)合能力的專業(yè)人才，推動行業(yè)整體專業(yè)水平提升。

　　專家同時提醒，準(zhǔn)則落地初期會面臨諸多現(xiàn)實挑戰(zhàn)。殷格非表示，企業(yè)底層ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量不過關(guān)、合格人才短缺是初期最突出的問題，部分企業(yè)缺乏完善的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，歷史數(shù)據(jù)追溯困難，而既懂財會審計又具備ESG專業(yè)知識的復(fù)合型人才供給不足。此外，國際與國內(nèi)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)、不同行業(yè)鑒證方法的細(xì)化等問題也需要逐步解決。

　　“從長遠(yuǎn)來看，隨著準(zhǔn)則的普及與深化，ESG信息的真實性、可比性將顯著提升，資本市場資源配置效率將得到優(yōu)化，引導(dǎo)資本流向長期價值創(chuàng)造能力強(qiáng)的企業(yè)?！币蟾穹钦f。